В первом случае он обещал повышать ставки далее, когда рынок сигнализировал, что уже трещит по швам. Обвал в акциях и турбулентность рынка межбанковского кредитования в то время заставила сменить курс. Более свежий брокерская компания это эпизод с «транзитной инфляцией» помнят, пожалуй, все. Важно отметить, что ФРС в своем решении также учитывает такие факторы, как уровень инфляции, уровень безработицы и общую экономическую стабильность.
Решение по процентной ставке ФРС: что это значит
Увеличение процентной ставки ФРС делает американский доллар привлекательнее для инвесторов, что может привести к укреплению его курса относительно других валют. Снижение процентной ставки, наоборот, может ослабить доллар и способствовать росту экспорта США. Изменение процентной ставки ФРС может оказать прямое воздействие на банки, корпорации и домашние хозяйства. Увеличение процентной ставки может сделать заемные средства более дорогостоящими, что может сдерживать расходы потребителей и инвестиции компаний. С другой стороны, снижение процентной ставки может стимулировать займы и инвестиции, способствуя экономическому росту.
Трендовые акции
Осенью того же года падение S&P 500 в моменте составляло около 20%. Тогда панику на рынке удалось остановить только после того, как Пауэлл отказался от нормализации денежно-кредитной политики в угоду росту капитализации американских индексов. В этот раз подобный трюк будет невозможным из-за бушующей инфляции», — отметил стратег компании «Алор Брокер» Павел Веревкин. Федеральная резервная система (ФРС), выполняющая функции центрального банка США, повысила ключевую ставку на 50 б.п. По итогам двухдневного заседания, которое прошло 3–4 мая, Федрезерв решил увеличить процентную ставку по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) до 0,75–1% годовых. Об этом говорится в пресс-релизе Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC).
Решение ЦБ РФ по процентной ставке
ФРС во многом остается «центром управления полетами» для глобальных финансов. Изменения денежной политики ФРС ускорит переход к аналогичным действиям (рост ставок, сжатие ликвидности) в политике центральных банков развитых и части развивающихся стран. Мы увидим рост процента по ссудам в США, сокращение денежного предложения, падение цен облигаций и других долговых обязательств. Как следствие, относительное сжатие кредитов, давление на цены и ослабление инфляции при небольшом подмораживании экономического роста https://forexmonitor.net/ и процесса создания новых рабочих мест. Речь об осторожном лавировании, как в море, — сбросить инфляцию, надавить на нее чуть сильнее, но постараться если и затронуть рост и рабочие места, то не слишком, чтобы не остановить подъем экономики после пандемии, не утопить ее. В заявлении FOMC, вероятно, будут существенные изменения, и комитет может отказаться от «непрерывного повышения» и заменить это обещание более мягкими или условными формулировками, которые тем не менее будут намекать на дальнейшее ужесточение.
Влияние на заемщиков и инвесторов
Два крупнейших победителя за последнюю неделю – японские акции акции, выросшие на 2,8%, поскольку иена продолжает ослабевать, увеличивая прибыль от экспорта. Проблема в том, что индикатор GDPNowcast ФРБ Атланты указывает на 1,6% падение ВВП во 2 квартале. А значит, ужесточение монетарной политики усугубляет и усугубит снижение деловой активности в Штатах. Пауэлл раньше нам обещал рассматривать на этом заседании только шаги в 50 или 75 б.п. На прошлом заседании ставку подняли на 75 б.п., хотя Пауэлл, опять же, обещал рассматривать только шаги в 25 и 50 б.п. На этом заседании, очевидно, отпадает, потому что инфляция в США неожиданно взлетела выше 9%, а с инфляцией надо все-таки бороться (или хотя бы делать вид ради приличия).
Микрон акции упал на фоне нереалистичных ожиданий
Миллар считает, что ФРС, скорее всего, также заявит, что «внимательно следит за развитием событий на финансовых рынках и их последствиями для экономически». «Сложность не только в том, что сейчас происходит на финансовых рынках, но и в оценке того, насколько банки могут в итоге сократить кредитование», — заявила Соня Мескин, глава отдела макроэкономики США в BNY Mellon. По состоянию на вторник, по мнению рынков, вероятность того, что ФРС повысит ставки на четверть пункта до диапазона 4.75% — 5%, самого высокого с 2007 года накануне глобального финансового кризиса, составляла примерно 80%.
Влияние роста или снижения процентных ставок на долговой рынок нужно рассматривать в увязке с инфляцией, за которой в текущих условиях ФРС не поспевает. В особенности это касается эмитентов с сильными конкурентными преимуществами (как правило, отражаются в более высокой рентабельности на инвестированный капитал) и с низким уровнем долга», — считает аналитик УК «Открытие» Ирина Прохорова. Собственно, так и случилось — в январе 2022-го мы увидели падение американского рынка акций. Решение ФРС по изменению процентной ставки может иметь значительное влияние на финансовые рынки. Увеличение ставки может снизить доходность облигаций и акций, что может привести к сокращению инвестиционной активности. Снижение ставки, в свою очередь, может стимулировать рост финансовых активов и увеличить риск появления пузырей на рынках.
Через три месяца объем продаж будет увеличен — до $60 млрд для казначейских и $35 млрд для ипотечных бумаг. Федеральная резервная система США (ФРС) играет важную роль в экономике Соединенных Штатов и влияет на мировую финансовую систему. Главная функция ФРС заключается в управлении денежно-кредитной политикой страны и обеспечении стабильности экономического роста. В начале января The Wall Street Journal писал, что Федрезерв планирует 25–26 января обсуждать варианты по сокращению портфеля казначейских и ипотечных облигаций. «Учитывая инфляцию, значительно превышающую 2%, и сильный рынок труда, Комитет ожидает, что вскоре будет целесообразно повысить целевой диапазон ставки», — говорится в заявлении. Украина страдает от сохранения высокого уровня мировых ставок, тон которым «задает» ФРС.
- Мы увидим рост процента по ссудам в США, сокращение денежного предложения, падение цен облигаций и других долговых обязательств.
- Они используют это решение, чтобы принять инвестиционные решения и прогнозировать будущее экономическое развитие.
- Процентная ставка, устанавливаемая ФРС, влияет на банковские процентные ставки, предлагаемые потребителям и предприятиям, а также на доступность кредита и уровень инвестиций.
- CFD считаются сложными инструментами, торговля которыми сопряжена с высоким риском потери средств в связи с использованием кредитного плеча.
- Теперь на ее месте — намерение «оценивать последствия от повышения ставок».
Но повышение краткосрочных ставок взвинтит шансы замедления экономики, понизив долгосрочные ставки, то есть повысив цены на них. Решение федеральной резервной системы по процентной ставке имеет огромное значение для экономики и финансового рынка США. Федеральная резервная система, или ФРС, является центральным банком США и отвечает за контроль денежного обращения, фиксирование процентных ставок и регулирование монетарной политики. Повышение ставки станет фактором снижения мировых цен на нефть, газ и металлы, а через них и на другие товары.
Процентная ставка ФРС напрямую влияет на традиционные финансовые, сырьевые и товарные рынки – но на каждый из них по-разному. Разберемся подробнее, как процентная ставка ФРС связана с фондовым, валютным и мировым рынками. Более того, центральные банки Европы и Англии на своих последних заседаниях повышали ставки, указывает личный брокер «Открытие Инвестиции» Алексей Петровский. «Это поддержит их валюты относительно доллара США, инвестиционная привлекательность инструментов, выраженных в долларах, будет постепенно снижаться», — говорит эксперт. В опубликованном после заседания отчете ФРС также были повышены прогнозы как по росту ВВП США, так и по инфляции.
В августе потребительская инфляция (CPI) ускорилась до 3,7% в годовом выражении с 3,2% в июле. В случае смягчения риторики ФРС позитивные настроения американских инвесторов постепенно распространятся и на другие рынки капитала, в том числе и на российский рынок акций, считает управляющий активами УК «Система Капитал» Антон Костин. Поступление таких сигналов окажет позитивное влияние на американский рынок и может привести к росту котировок, но при этом ослабит курс доллара к основным мировым валютам, отмечает Клюшнев. Для инвесторов будут важнее заявления, с которыми выступит глава Федрезерва Джером Пауэлл.
«Широкий индекс S&P 500 снизился на 0,70%, при этом активы, используемые для снижения риска, такие как Treasuries и золото, наоборот, чувствовали себя уверенно», — отмечает он. «Мы стремимся достичь и поддерживать позицию достаточно ограничительной денежно-кредитной политики для снижения инфляции, — сказал Пауэлл после заседания по ключевой ставке. — Учитывая, как далеко мы продвинулись, мы можем действовать осторожно». Из риторики Пауэлла можно сделать вывод, что в 2024 году новые повышения процентных ставок будут маловероятны, отмечает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. «Более вероятно, что ближе к концу 2024 года ФРС начнет постепенно снижать процентные ставки», — считает она. «Можно утверждать, что цикл повышения процентных ставок в США уже начался.
По прогнозам Goldman Sachs, J.P.Morgan и Deutsche Bank, в этом году ФРС повысит процентную ставку минимум четыре раза начиная с марта. Хотя ранее члены Федрезерва прогнозировали по три повышения в 2022 и 2023 годах. Впервые ФРС запустила программу выкупа активов QE (quantitative easing — «количественное смягчение») в начале пандемии — в марте 2020 года. Регулятор стал ежемесячно закупать казначейские и ипотечные облигации с рынка на $120 млрд.
