Автоматизированные маркетмейкеры (AMM) стали отличительной особенностью мира DeFi, предлагая уникальный подход к торговле активами в мире криптовалют. Эти пулы, наполненные разными токенами, динамически корректируют цены в соответствии с меняющимися соотношениями активов. Эта система гарантирует, что ценообразование отражает текущие рыночные условия, управляемые предложением и спросом в пуле.
Так, трейдеры вносят криптоактивы в соответствующие пулы для обеспечения ликвидности и снижения проскальзывания. А поставщики ликвидности, в свою очередь, получают часть торговой комиссии. Эта формула является наиболее популярной, но не единственной, используемой автоматическими маркет-мейкерами. Однако конечной целью всегда является определение стабильной цены для каждого актива в данном пуле ликвидности.
Первым протоколом децентрализованных финансов (DeFi), который внедрил AMM, стал Bankor. Вслед за ней на рынке появилось сразу несколько децентрализованных бирж с поддержкой AMM, таких как PancakeSwap и SushiSwap. В 2023 году автоматический маркет-мейкер появился даже в решениях второго уровня, таких как Polygon — недавно сайдчейн начал использовать AMM в виде Uniswap V3.
Роль Смартконтрактов
Поэтому когда вы захотите передать Автоматическому Маркет Мейкеру ваши коины FORK в обмен на SPOON, это приведёт к падению числа SPOON на платформе, из-за чего их цена увеличится. Сделки совершаются через книгу ордеров, в которой перечислены все заявки на покупку и продажу. Цены определяются высокой ценой, которую готов заплатить покупатель (предложение), и самой низкой ценой, которую готов принять продавец (спрос). Эти контракты автоматизируют процесс создания рынка, позволяя автоматически совершать сделки. Такая автоматизация устраняет потребность в посредниках, делая процесс более эффективным.
Но пока BSC остается конкурентоспособной, PancakeSwap, похоже, будет пользоваться дальнейшим успехом среди пользователей, для которых децентрализация сети не является главной заботой. Это обновление изменит структуру комиссии за транзакции в Ethereum, чтобы отказаться от нынешней системы проведения торгов, которую пользователи иногда считают проблемной и ненадежной. С момента своего запуска в 2020 году PancakeSwap стал очень успешным проектом наряду с другими DEX, работающими на BSC.
Роль Tvl В Defi: Почему Это Ключевой Пок�
В качестве альтернативы обе сети могут продолжать сосуществовать и предоставлять услуги разным типам пользователей. Пулы ликвидности — это хранилище криптоактивов в виде смарт-контракта, с помощью которого формируется торговый рынок. Данный инструмент позволяют всем участникам платформы совершать транзакции напрямую в блокчейне и беспрепятственно переключаться между токенами.
Они действительно децентрализованы, а это означает, что только трейдеры имеют доступ к их деньгам. Одним из основных рисков для поставщиков ликвидности в AMM является непостоянный убыток. Это происходит, когда цена токенов в пуле ликвидности меняется по сравнению с тем, когда они были размещены. Если цена одного токена вырастет, алгоритм балансировки AMM заставит продать большее количество этого токена, в результате чего в пуле окажется меньше более ценного токена. Одним из наиболее значимых преимуществ AMM является их децентрализованный и безразрешительный характер. В отличие от традиционных бирж, где для совершения сделок требуется посредник, AMM позволяют осуществлять прямые одноранговые сделки с помощью смарт-контрактов.
Пользователи, известные как поставщики ликвидности (LP), вносят свои активы в эти пулы, вместо этого получают токены LP. Эти токены представляют их долю пула и могут быть выкуплены позже своей части пула плюс любые накопленные комиссии. Эти смартконтракты сохраняют пулы ликвидности из разных токенов, что позволяет пользователям торговать за счет этой объединенной ликвидности, а не с отдельными контрагентами.
В таких ситуациях пул ликвидности автоматически понесет убытки, когда соотношение цен объединенных активов изменится по сравнению с ценой, которую имели активы на момент их размещения в смарт-контракте. Очевидно, что чем выше изменение цены, тем выше потери, которые в конечном итоге несет пользователь. Кроме того, AMM также использует заранее заданные математические уравнения, чтобы гарантировать, что пулы ликвидности останутся максимально сбалансированными. Однако эта система имела свои ограничения, в том числе задержку в обнаружении цен и потенциальное манипулирование рынком. Появление АММ произвело революцию в этом процессе, устранив необходимость в этих посредниках.
Кто Такой Маркет-мейкер?
Вместо этого цена рассчитывается с помощью математической формулы на основе спроса и предложения актива. Понимание эволюции и функционирования маркет-мейкеров имеет решающее значение для понимания значения автоматизированных маркет-мейкеров (AMM) в среде децентрализованных бирж (DEX). Исторически сложилось так, что на традиционных финансовых рынках, таких как фондовый рынок, маркет-мейкеры были важными посредниками, обеспечивающими ликвидность между покупателями и продавцами. Автоматический маркет-мейкер — это альтернатива книги ордеров, которая используется на централизованных биржах (CEX). В книге ордеров записываются все транзакции на покупку и продажу конкретного актива c указанием объема и стоимости. При совершении сделки на бирже с книгой ордеров, транзакция проходит между кошельками покупателя и продавца.
- Сами AMM бывают разных типов, некоторые популярнее остальных, в том числе и по практическим причинам.
- AMM стали популярной формой децентрализованных финансов (DeFi), первыми и наиболее успешными примерами которых стали протоколы на базе Ethereum, такие как UniSwap (2018).
- Конечной целью формулы является определение стабильной цены для каждого актива в пуле ликвидности.
- Когда пользователь совершает сделку со смарт-контрактом, валюта, которую он отдает, автоматически попадает в пул и обменивается на валюту, которая отправляется пользователю.
- Недавно Uniswap запустила протокол UniswapX – более совершенный способ торговли между AMM, обеспечивающий повышенную ликвидность, отсутствие сбоев в транзакциях и даже свопы без газа.
По своей сути маркетмейкинг – это процесс обеспечения ликвидности финансового рынка. Традиционные маркетмейкеры – это обычно фирмы или отдельные лица, готовые покупать и продавать активы по стабильным ценам, получая прибыль от разницы между ценами купли и продажи. Автоматический маркет-мейкер рассчитывает цену актива на основе математической формулы и никак не может на нее повлиять.
Объяснение Модели Amm
Без них децентрализованные биржи (DEX) не смогли бы функционировать, а пользователи не смогли бы извлечь из них выгоду. Все изменилось в 2018 году, когда Uniswap запущен, став первой децентрализованной платформой, успешно использующей систему AMM. Другие пользователи децентрализованной биржи, обменивают криптовалюты в протоколе (такие операции называются «свопы»), используя при этом какой-то из пулов. Каждый пул состоит из двух криптоактивов формируя тем самым торговый рынок — аналог торговой пары на централизованной бирже. Автоматизированные маркет-мейкеры обладают многочисленными преимуществами, включая децентрализацию, возможность заработка для поставщиков ликвидности и повышение эффективности рынка. Они представляют собой значительную инновацию в сфере криптовалютной торговли, обеспечивая более открытый, эффективный и инклюзивный торговый опыт.
В первую очередь это связано с относительно низкой комиссией за транзакции и высокой скоростью транзакций в секунду (TPS) на BSC. Многие пользователи перешли на эту сеть, чтобы не платить столь высокие комиссии, которые DEX на базе Ethereum взимают в периоды пикового спроса. PancakeSwap – это децентрализованная биржа (DEX) и автоматизированный маркет-мейкер (AMM), который был запущен в сентябре 2020 года. PancakeSwap поддерживается токеном CAKE, который в настоящее время торгуется по цене $19,86 и обладает рыночной капитализацией порядка $3,5 млрд. А чтобы еще больше узнать о различных инструментах криптовалютного рынка и не только, рекомендуем вам создать личный кабинет и ознакомиться с возможностями клуба Golden Island прямо сейчас. Как и любой другой финансовый инструмент автоматический маркет-мейкер требует тщательного изучения перед его использованием.
Дополнительное преимущество этого механизма — обеспечение доступности ликвидности, ведь меняется только необходимая для доступа цена. Наибольшую популярность для обработки ордеров DEX между https://www.xcritical.com/ru/blog/avtomaticheskiy-market-meyker-amm-chto-eto-takoe/ двумя активами приобрёл маркет-мейкер постоянного продукта (CPMM). Таким образом, этот механизм определяет ценообразование активов в соответствии с основным принципом спроса и предложения.
Благодаря наличию ордеров на разные цены, купить криптовалюту можно не только по текущему курсу, но и выставив лимитный ордер. AMM — это тип протокола децентрализованной биржи (DEX), который позволяет торговать цифровыми активами автоматически. Они заменяют традиционную книгу заявок пулом ликвидности — смарт-контрактом, в котором хранятся пары токенов. Цена этих токенов определяется по математической формуле, основанной на соотношении токенов в пуле. Автоматизированный маркетмейкер (AMM) в криптомире — это тип децентрализованного протокола обмена, который опирается на математическую формулу для определения цены активов. Вместо использования традиционных книг ордеров, таких как обычные биржи, AMM используют смартконтракты для создания пулов ликвидности.
Что Такое Автоматический Маркет-мейкер?
В отличие от “традиционных” бирж, включая платформы для крипто-торговли, где необходимую ликвидность обеспечивают маркет-мейкеры и обменные резервы. Автоматические маркет-мейкеры (AMM) встречаются в таких популярных DeFi-проектах как Uniswap, Curve Finance и Balancer. Эти децентрализованные биржи, или DEX, используют AMM для автоматизации расчетов по сделкам, благодаря чему их операции проходят без ограничений и правил от третьей стороны.
В AMM же отсутствуют какие-либо контрагенты, что значительно упрощает торговлю. Работа конкретных механизмов сводится к тому, как децентрализованные сервисы получают необходимую информацию о цене. Маркет-мейкер получает прибыль от разницы между ценами покупки и предложения. Они также получают доход от комиссий за предоставление ликвидности и исполнение рыночных ордеров. Это особенно актуально в периоды высокой нестабильности, когда немедленное выполнение транзакций является обязательным.
